wibor
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
1
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
2
Spis treści
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
Wprowadzenie do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego PragmaGO S.A.
sporządzonego na dzień i za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 roku. . . . . . . . . . . . . . . . .
9
Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego PragmaGO S.A. sporządzonego na
dzień i za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 roku . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
36
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
3
JEDNOSTKOWE ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
PRAGMAGO S.A. SPORZĄDZONE NA DZIEŃ I ZA OKRES 12
MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2025 ROKU
Jednostkowe roczne sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za
okres
Wyszczególnienie
Nota
01.01.2025
31.12.2025
01.01.2024
31.12.2024
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY OGÓŁEM
1
139 687
102 450
Przychody z tytułu faktoringu, w tym:
-
47 494
48 517
Przychody z tytułu odsetek od instrumentów
finansowych wycenionych według zamortyzowanego
kosztu
-
29 468
27 124
Przychody z tytułu pożyczek, w tym:
-
90 212
49 933
Przychody z tytułu odsetek od instrumentów
finansowych wycenionych według zamortyzowanego
kosztu
-
84 206
45 840
Pozostałe przychody
-
1 981
4 000
KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
2
(43 329)
(36 629)
Amortyzacja
-
(3 769)
(2 853)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
-
(17 607)
(15 363)
Usługi obce
-
(12 952)
(10 650)
Pozostałe koszty podstawowe
-
(9 001)
(7 763)
ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY
-
96 358
65 821
Pozostałe przychody operacyjne
-
392
1 411
Pozostałe koszty operacyjne
3
(2 081)
(1 283)
Wynik odpisów na oczekiwane straty kredytowe
10
(28 117)
(18 823)
ZYSK (STRATA) NA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
-
66 552
47 126
Przychody finansowe
4
3 038
67
Koszty finansowe
5
(47 200)
(35 729)
Wynik z pozycji wymiany
-
(336)
(5)
ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM
-
22 054
11 459
Podatek dochodowy
6
(7 881)
(3 615)
ZYSK (STRATA) NETTO
-
14 173
7 844
Inne całkowite dochody
-
-
-
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY
-
14 173
7 844
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
4
Jednostkowe roczne sprawozdanie z sytuacji finansowej
Wyszczególnienie
Nota
31.12.2025
31.12.2024
AKTYWA TRWAŁE
-
158 161
111 716
Rzeczowe aktywa trwałe
7
3 802
2 309
Wartości niematerialne
8
46 988
37 381
Akcje i udziały
9
43 717
43 717
Faktoring
10
-
530
Pożyczki
10
61 892
26 253
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
6
1 762
1 526
AKTYWA OBROTOWE
-
556 553
418 741
Należności z tytułu dostaw i usług
11
1 569
1 117
Pozostałe aktywa obrotowe
11
1 325
1 127
Faktoring
10
191 220
188 566
Pożyczki
10
353 162
220 741
Rozliczenia międzyokresowe
13
1 330
1 207
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
12
7 947
5 983
AKTYWA RAZEM:
-
714 714
530 457
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
5
Jednostkowe roczne sprawozdanie z sytuacji finansowej
Wyszczególnienie
Nota
31.12.2025
31.12.2024
KAPITAŁ WŁASNY
-
163 113
139 731
Kapitał podstawowy
14
8 482
6 891
Akcje własne
-
-
(468)
Kapitał zapasowy z emisji
-
120 809
94 784
Kapitał zapasowy z zysku
zatrzymanego
-
19 649
25 743
Pozostałe kapitały rezerwowe
-
-
18 434
Niepodzielony wynik, w tym:
-
14 173
(5 653)
Zysk (strata) netto okresu
-
14 173
7 844
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
-
355 024
267 636
Rezerwy długoterminowe
-
25
26
Zobowiązania z tytułu kredytów i
pożyczek długoterminowe
15
15 828
-
Zobowiązania długoterminowe z tytułu
obligacji
16
336 554
264 399
Zobowiązania finansowe z tytułu
leasingu
17
2 617
1 297
Zobowiązanie z tytułu earn-outu
18
-
1 914
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
-
196 577
123 090
Zobowiązania z tytułu kredytów i
pożyczek krótkoterminowe
15
114 133
54 448
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu
obligacji
16
58 001
52 089
Zobowiązania finansowe z tytułu
leasingu
17
1 111
943
Zobowiązanie z tytułu earn-outu
18
1 914
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
18
5 396
4 578
Zobowiązania z tytułu bieżącego
podatku dochodowego
18
4 379
445
Pozostałe zobowiązania i rozliczenia
międzyokresowe bierne
18
8 212
7 549
Przychody przyszłych okresów
19
3 431
3 038
KAPITAŁY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM:
-
714 714
530 457
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
6
Jednostkowe roczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych
(metoda pośrednia)
Wyszczególnienie
Nota
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk brutto
-
22 054
11 459
Korekty razem:
-
(130 928)
(96 239)
Amortyzacja
-
3 769
2 853
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
-
555
829
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
-
42 179
31 413
Wynik odpisów na oczekiwane straty kredytowe
-
28 104
(8 888)
Korekty z tytułu zmian niekasowych
20
(2 807)
(720)
Zmiana stanu z tytułu należności faktoringowych
20
(5 120)
(24 180)
Zmiana stanu z tytuły udzielonych pożyczek
20
(193 168)
(92 783)
Zmiana stanu rezerw
-
(1)
11
Zmiana stanu należności
-
(650)
778
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z
wyjątkiem zobowiązań finansowych
-
1 358
1 646
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
20
(964)
(2 681)
Zapłacony podatek dochodowy
-
(4 183)
(4 517)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
-
(108 874)
(84 780)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych
-
(12 293)
(10 934)
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych
-
(134)
(47)
Wydatki na nabycie udziałów i akcji
-
-
(38 477)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-
(12 427)
(49 458)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek
20
222 806
135 882
Spłaty z tytułu kredytów i pożyczek
20
(147 417)
(125 448)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
20
(1 062)
(880)
Wpływy z tytułu emisji akcji
14
9 209
18 434
Wpływy z tytułu emisji obligacji
20
130 000
216 895
Wypływy z tytułu wykupu obligacji
20
(49 000)
(84 000)
Odsetki zapłacone od obligacji
20
(34 340)
(24 653)
Odsetki zapłacone od kredytów, pożyczek, leasingu
20
(6 931)
(5 401)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-
123 265
130 829
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM
-
1 964
(3 409)
BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH
-
1 964
(3 409)
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU
-
5 983
9 392
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU
-
7 947
5 983
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 roku
7
Jednostkowe roczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Wyszczególnienie
Kapitał
podstawowy
Akcje własne
Kapitał
zapasowy z
emisji
Kapitał
zapasowy z
zysku
zatrzymanego
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Niepodzielony
wynik
Kapitał własny
Zmiany w kapitale własnym od 01.01.2025 do 31.12.2025 r.
Stan na 01.01.2025 r.
6 891
(468)
94 784
25 743
18 434
(5 653)
139 731
Podział wyniku roku 2024
-
-
-
7 844
-
(7 844)
-
Pokrycie straty z lat ubiegłych
-
-
-
(13 497)
-
13 497
-
Wpłaty z tytułu podwyższenia
kapitału – emisja akcji serii K
1 180
-
17 254
-
(18 434)
-
-
Wpłaty z tytułu podwyższenia
kapitału – emisja akcji serii L
438
-
8 771
-
-
-
9 209
Obniżenia kapitału – umorzenie
akcji własnych serii G
(27)
468
-
(441)
-
-
-
Całkowite dochody za okres od
01.01 do 31.12.2025 r.
-
-
-
-
-
14 173
14 173
Stan na 31.12.2025 r.
8 482
-
120 809
19 649
-
14 173
163 113
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 roku
8
Jednostkowe roczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Wyszczególnienie
Kapitał
podstawowy
Akcje własne
Kapitał
zapasowy z
emisji
Kapitał
zapasowy z
zysku
zatrzymanego
Pozostałe
kapitały
rezerwowe
Niepodzielony
wynik
Kapitał własny
Zmiany w kapitale własnym od 01.01.2024 do 31.12.2024 r.
Stan na 01.01.2024 r.
6 891
(468)
94 784
18 254
-
(6 008)
113 453
Podział wyniku roku 2023
-
-
-
7 489
-
(7 489)
-
Wpłaty z tytułu podwyższenia
kapitału – emisja akcji serii K
-
-
-
-
18 434
-
18 434
Całkowite dochody za okres od
01.01 do 31.12.2024 r.
-
-
-
-
-
7 844
7 844
Stan na 31.12.2024 r.
6 891
(468)
94 784
25 743
18 434
(5 653)
139 731
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
9
WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO ROCZNEGO
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO PRAGMAGO S.A.
SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ I ZA OKRES 12 MIESIĘCY
ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2025 ROKU
I. Podstawowe informacje o Jednostce
Nazwa:
PragmaGO S.A.
Adres:
40-584 Katowice, ul. Brynowska 72
Siedziba:
Polska
Telefon:
32 44 20 200
Sąd rejestrowy:
Sąd Rejonowy w Katowicach
VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
REGON:
277573126
NIP:
634-24-27-710
KRS:
0000267847
Kraj rejestracji:
Polska
Adres poczty elektronicznej:
biuro@pragmago.pl
Adres strony internetowej:
https://pragmago.pl/
https://inwestor.pragmago.pl/
Podstawowym przedmiotem działalności Jednostki jest udzielanie finansowania w formie faktoringu oraz
pożyczek dla sektora mikro, małych i średnich przedsiębiorstw. Jednostka świadczy usługi w Polsce.
Faktoring
Usługa faktoringu świadczona przez Jednostkę polega na wykupie przez faktora (Emitenta)
nieprzeterminowanych wierzytelności faktorantów (klientów faktoringowych) należnych im od podmiotów
trzecich (dłużników faktoringowych). Przedsiębiorstwo korzystając z faktoringu otrzymuje środki finansowe
wynikające z zawartej przez niego transakcji faktoringowej szybciej niż pierwotny termin płatności określony
w transakcji. Po przedłożeniu przez klienta faktoringowego faktury, faktor przekazuje mu w formie zaliczki
wcześniej ustalony procent przedmiotowej wierzytelności (najczęściej 80-90% wartości faktury). Pozostałą
wartość faktury (pomniejszoną o wynagrodzenie faktora) faktor przekazuje klientowi po dokonaniu płatności
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
10
przez dłużnika faktoringowego. Faktoring pozwala zatem przedsiębiorstwu skrócić cykl rotacji należności, a
tym samym poprawić płynność finansową.
Oferowane produkty faktoringowe obejmują:
▪ Finansowanie faktur – finansowanie niewymagalnych należności klienta z limitem od 10 tys. zł do 250
tys. zł (limit przypadający na pojedynczego faktoranta),
▪ Faktoring online – finansowanie niewymagalnych należności klienta z limitem od 50 tys. zł do 10 mln zł
(limit przypadający na pojedynczego faktoranta),
▪ Prefinansowanie faktoringowe online (zaliczki) - produkt polega na udzieleniu klientom realizującym z
PragmaGO regularne obroty faktoringowe, dodatkowego finansowania w formie zaliczki na poczet
przyszłych rozliczeń faktoringowych, z których następnie zaliczka będzie spłacana.
Pożyczki
W segmencie pożyczek są udzielane finansowania w formie odroczonej płatności oraz zaliczki przychodowej.
Odroczona płatność (Buy Now Pay Later B2B) to pożyczka na finansowanie zakupów firmowych z limitem
do 50 tys. zł, gdzie klient w podstawowym modelu może odroczyć płatność za towar o 30 lub 60 dni. W
przypadku braku spłaty w zadeklarowanym terminie następuje automatyczna prolongata płatności, a
pozostałe do spłaty saldo wraz z prowizją, jest rozkładane na 6 równych miesięcznych rat. Kupujący
dokonuje zakupu w ramach przyznanego limitu, a środki są przekazywane bezpośrednio na rachunek
sprzedającego. Finansowanie jest przyznawane na podstawie informacji pozyskiwanych z baz
zewnętrznych oraz informacji na temat aktywności klienta jako kupującego na platformie Partnera (na
przykład Allegro) oraz w przypadku podmiotów będących dodatkowo sprzedającymi także dane o nich jako
sprzedających.
Pożyczka dla biznesu (zaliczka przychodowa, z ang. Merchant Cash Advance) – pożyczka na dowolny cel
oferowana w kanale partnerskim na kwotę od 3 tys. zł do 200 tys. zł w ramach decyzji automatycznych,
która może być podwyższona do 300 - 500 tys. zł. Produkt ten występuje w dwóch wersjach, w zależności
od metody i harmonogramu spłaty. Wyróżniamy MCA ze spłatami dziennymi, które są automatycznie
potrącane przez partnera (np. dostawcę usług płatniczych – PSP) z przepływów pieniężnych
pożyczkobiorców lub MCA z ratami miesięcznymi, które są spłacane tradycyjnie przez pożyczkobiorcę lub
alternatywnie poprzez automatyczne potrącenia z przepływów pieniężnych lub za pomocą płatności
rekurencyjnych. Finansowanie oferowane jest na okres od 4 do 24 miesięcy.
Czas trwania działalności Jednostki jest nieoznaczony.
Spółka działa na podstawie statutu oraz przepisów Kodeksu spółek handlowych.
Od 2021 roku większościowym akcjonariuszem PragmaGO S.A. jest Polish Enterprise Funds SCA.
Od dnia 14 czerwca 2007 roku do 8 września 2021 roku akcje Jednostki były notowane na rynku
regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych (GPW) w Warszawie. Z dniem 9 września 2021 roku akcje
Jednostki zostały wykluczone na wniosek Jednostki z GPW w Warszawie.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
11
Kapitał zakładowy Jednostki
Kapitał zakładowy Jednostki na dzień 31 grudnia 2025 roku wynosił 8 481 652,00 zł i dzielił się na 8 481 652
sztuk akcji o wartości nominalnej 1 zł każda i uległ zmianie w stosunku do końca poprzedniego okresu
sprawozdawczego zakończonego w dniu 31 grudnia 2024 roku w związku z:
▪ podwyższeniem kapitału w kwocie 1 180 129,00 zł w drodze emisji akcji serii K w ilości 1.180.129 szt.
Zarejestrowane w KRS z dniem 9 stycznia 2025 r.;
▪ podwyższeniem kapitału w kwocie 437 922,00 zł w drodze emisji akcji serii L w ilości 437.922 szt.
Zarejestrowane w KRS z dniem 25 lipca 2025 r.;
▪ obniżeniem kapitału w kwocie 27 440,00 zł w drodze umorzenia akcji serii G w ilości 27.440 szt.
Zarejestrowane w KRS z dniem 13 października 2025 r.
Skład Zarządu Jednostki na dzień 31 grudnia 2025 roku był następujący:
Prezes Zarządu
Tomasz Boduszek
Wiceprezes Zarządu
Jacek Obrocki
Wiceprezes Zarządu
Danuta Czapeczko
Wiceprezes Zarządu
Łukasz Ramczewski
W stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego zakończonego w dniu 31 grudnia 2024 roku i do dnia
publikacji nie nastąpiły zmiany w Zarządzie Jednostki PragmaGO S.A.
Skład Rady Nadzorczej Jednostki zarówno na dzień 31 grudnia 2025 roku, jak i na koniec poprzedniego
okresu sprawozdawczego tj. 31 grudnia 2024 roku był następujący:
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Dariusz Prończuk
Członek Rady Nadzorczej
Bartosz Chytła
Członek Rady Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej
Grzegorz Grabowicz
Agnieszka Kamola
Członek Rady Nadzorczej
Michał Kolmasiak
Członek Rady Nadzorczej
Jakub Kuberski
Członek Rady Nadzorczej
Piotr Lach
Do dnia publikacji sprawozdania skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
12
Grupa Kapitałowa tworzona przez Jednostkę
W skład Grupy Kapitałowej PragmaGO, w której Spółka jest Jednostką Dominującą na 31 grudnia 2025 roku
wchodzą:
▪ PRAGMAGO S.A. jako Jednostka Dominująca;
▪ BRUTTO Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie jako Jednostka Zależna, konsolidowana metodą pełną;
▪ PragmaGO.TECH Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie jako Jednostka Zależna, konsolidowana metodą pełną;
▪ Monevia Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy jako Jednostka Zależna, konsolidowana metodą pełną;
▪ Telecredit IFN S.A. z siedzibą w Bukareszcie jako Jednostka Zależna, konsolidowana metodą pełną;
Jednostką Dominującą wyższego szczebla jest Polish Enterprise Funds SCA z siedzibą w Luksemburgu.
Jednostką Dominującą najwyższego szczebla jest Enterprise Investors Corporation z siedzibą w Nowym
Jorku (USA).
PragmaGO posiadała na dzień 31 grudnia 2025 roku:
▪ 2.924 udziałów w spółce BRUTTO SP. Z O.O. o wartości nominalnej 100 zł każdy, co stanowi 100% udziałów
BRUTTO Sp. z o.o.
▪ 520 udziałów w spółce PragmaGO.TECH Sp. z o.o. o wartości nominalnej 50 zł każdy, co stanowi 100%
udziałów PragmaGO.TECH Sp. z o.o.
▪ 17.000 udziałów w spółce Monevia Sp. z o.o. o wartości nominalnej 500 zł każdy, co stanowi 100%
udziałów Monevia Sp. z o.o.
▪ 2.719.439 akcji w spółce Telecredit IFN SA o wartości nominalnej 1 RON każdy, co stanowi 89% udziału w
Spółce.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
13
Skład Grupy Kapitałowej w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie uległ zmianie. Po
dniu bilansowym Spółka utworzyła spółkę PragmaGO Spain S.L. z siedzibą w Hiszpanii w Barcelonie (raport
bieżący nr 5/2026 z dnia 11.02.2026 r.) oraz zarejestrowała spółkę PragmaGO d.o.o. z siedzibą w Chorwacji
w Zagrzebiu (raport bieżący nr 9/2026 z dnia 03.04.2026 r.).
Jednostka Dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w którym ujmuje jednostki
zależne metodą pełną.
II. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU JEDNOSTKOWEGO
ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ I ZA OKRES
ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2025 ROKU
1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
PragmaGO S.A. sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Komisję Europejską.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmuje rok zakończony 31 grudnia 2025 roku oraz zawiera dane
porównawcze na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku. Dane finansowe prezentowane są w tys.
zł (tys. PLN), chyba że wskazano inaczej.
2. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską (MSSF) oraz innymi
obowiązującymi przepisami, a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami zgodnie z wymogami
Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U.2023 poz. 120 z późniejszymi zmianami) i
wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi, jak również wymogami odnoszącymi się do
emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o
dopuszczenie do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych.
MSSF zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR), Międzynarodowe Standardy
Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz związane z nimi Interpretacje Komitetu ds. Interpretacji
Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) poza Standardami oraz Interpretacjami, które
oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską, a także Standardami oraz Interpretacjami, które zostały
zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera wybrane noty objaśniające, które są istotne z
perspektywy wyników i sytuacji finansowej Jednostki w okresie sprawozdawczym. Każdą istotną kategorię
podobnych pozycji Jednostka prezentuje odrębnie. Pozycje odmienne pod względem rodzaju lub funkcji
Jednostka prezentuje odrębnie, chyba że są one nieistotne.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
14
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 22 kwietnia
2026 roku.
3. Kontynuacja działalności
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej
przez Jednostkę w okresie co najmniej dwunastu miesięcy od dnia bilansowego. Na dzień sporządzenia
niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Jednostki nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących
na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.
4. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdań finansowych
Walutą funkcjonalną Jednostki i walutą prezentacji niniejszych sprawozdań finansowych jest złoty polski.
Niniejsze sprawozdania finansowe prezentowane są w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej.
Wartości liczbowe zostały zaokrąglone do pełnych tysięcy.
III. NOWE STANDARDY, INTERPRETACJE I ZMIANY DO OPUBPLIKOWANYCH
STANDARDÓW
Standardy i interpretacje, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską
Standardy
i interpretacje
Opis zmian
Początek okresu
obowiązywania
Wpływ na sprawozdanie
finansowe Jednostki
w okresie ich
początkowego
zastosowania
Zmiany do MSR 21
Skutki zmian
kursów wymiany
walut obcych –
Brak
wymienialności
Zmiany wprowadzają wymóg
ujawnienia informacji pozwalającej
na zrozumienie przez
użytkowników sprawozdań
finansowych skutków braku
wymienialności walut oraz
wyjaśniają w jaki sposób należy
dokonać oceny wymienialności
walut.
1 stycznia
2025 r.
Zastosowanie
zmienionego standardu
nie ma wpływu na
sprawozdanie
finansowe.
Standardy i interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej
zastosowane przez Jednostkę
Standardy i
interpretacje
Opis zmian
Początek okresu
Obowiązywania
Wpływ na sprawozdanie
finansowe Jednostki
w okresie ich
początkowego
zastosowania
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
15
Roczny program
poprawek do
MSSF, część 11
Coroczne ulepszenia wprowadzają
niewielkie zmiany do MSSF 1
Zastosowanie MSSF po raz
pierwszy, MSSF 7 Instrumenty
finansowe - Ujawnianie informacji,
MSSF 9 Instrumenty finansowe,
MSSF 10 Skonsolidowane
sprawozdanie finansowe oraz
Rolnictwo oraz MSR 7
Sprawozdanie z przepływów
pieniężnych.
1 stycznia
2026 r.
Zastosowanie standardu
nie będzie miało wpływu na
sprawozdanie finansowe.
MSSF 18
Prezentacja i
ujawnienia w
sprawozdaniach
finansowych
W kwietniu 2024 r. Rada
opublikowała nowy standard MSSF
18 „Prezentacja i ujawnienia w
sprawozdaniach finansowych”.
Standard ma zastąpić MSR 1 –
Prezentacja sprawozdań
finansowych i będzie obowiązywał
od 1 stycznia 2027 r. Zmiany w
stosunku do zastępowanego
standardu dotyczą głównie trzech
kwestii: sprawozdania z zysku lub
strat, wymaganych ujawnień
dotyczących miar wyników oraz
kwestii związanych z agregacją i
dezagregacją informacji zawartej w
sprawozdaniach finansowych.
Opublikowany standard
obowiązywał będzie dla
sprawozdań finansowych za
okresy rozpoczynające się z dniem
1 stycznia 2027 r. lub po tej dacie.
Na dzień sporządzenia niniejszego
jednostkowego sprawozdania
finansowego, zmiany te nie zostały
jeszcze zatwierdzone przez Unię
Europejską.
1 stycznia
2027 r.
Jednostka jest w trakcie
przygotowania do
wprowadzenia zmian do
sprawozdania finansowego
zgodnie ze standardem. Nie
jest planowane
wcześniejsze wdrożenie.
MSSF 19
Jednostki zależne
bez
odpowiedzialności
publicznej:
ujawnianie
informacji
MSSF 19 pozwala kwalifikującym
się jednostkom zależnym na
stosowanie MSSF z ograniczonymi
ujawnieniami. Zastosowanie MSSF
19 ma na celu obniżenie kosztów
sporządzania sprawozdań
finansowych jednostek zależnych
przy jednoczesnym zachowaniu
użyteczności informacji dla
użytkowników ich sprawozdań
finansowych. Jednostka
kwalifikuje się do zastosowania
standardu, jeśli nie ponosi
odpowiedzialności publicznej oraz
1 stycznia
2027 r.
Zastosowanie standardu
nie będzie miało
znaczącego wpływu na
sprawozdanie finansowe.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
16
jej jednostka dominująca
najwyższego lub pośredniego
szczebla sporządza jednostkowe
sprawozdania finansowe dostępne
do użytku publicznego, które są
zgodne z MSSF.
Zmiany MSSF 9,
MSSF 7 –
klasyfikacja i
wycena
instrumentów
finansowych
W maju 2024 roku RMSR
opublikowała zmiany do MSSF 9 i
MSSF 7 mające na celu:
a) doprecyzowanie daty ujęcia i
zaprzestania ujmowania niektórych
aktywów i zobowiązań
finansowych, ze zwolnieniem dla
niektórych zobowiązań
finansowych rozliczanych za
pośrednictwem elektronicznego
systemu przekazów pieniężnych;
b) wyjaśnienie i dodanie dalszych
wytycznych dotyczących oceny
czy składnik aktywów finansowych
spełnia kryteria SPPI;
c) dodanie nowych ujawnień
dotyczących niektórych
instrumentów, których warunki
umowne mogą zmieniać przepływy
pieniężne; oraz
d) aktualizuje ujawnienia
dotyczące instrumentów
kapitałowych wycenianych w
wartości godziwej przez inne
całkowite dochody (FVOCI).
1 stycznia
2026 r.
Zastosowanie standardu
nie będzie miało
znaczącego wpływu na
sprawozdanie finansowe.
Na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego, poniżej wykazane zmiany
nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.
Standardy i
interpretacje
Opis zmian
Początek okresu
Obowiązywania
Wpływ na sprawozdanie
finansowe Jednostki
w okresie ich
początkowego
zastosowania
MSSF 18
Prezentacja i
ujawnienia w
sprawozdaniach
finansowych
Nowy standard opublikowany w
kwietniu 2024 roku, który zastąpi
MSR 1.
Implementacja nowych
wytycznych ma na celu poprawę
porównywalności
i przejrzystości sprawozdań
finansowych jednostek
Na dzień
sporządzenia
niniejszego
jednostkowego
sprawozdania
finansowego,
zmiany te nie
zostały jeszcze
Jednostka jest w trakcie
przygotowania do
wprowadzenia zmian do
sprawozdania finansowego
zgodnie ze standardem. Nie
jest planowane wcześniejsze
wdrożenie
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
17
zatwierdzone przez
Unię Europejską.
MSSF 19
Jednostki zależne
bez
odpowiedzialności
publicznej:
ujawnienia i zmiany
do MSSF 19
(opublikowane 21
sierpnia 2025
roku)
Nowy standard opublikowany w
maju 2024 roku będzie
dobrowolnie
stosowany przez jednostki, które
nie mają statusu jednostki
posiadającej
odpowiedzialność publiczną,
a które są zależne od jednostek
przygotowujących
publicznie dostępne
skonsolidowane sprawozdanie
finansowe.
Na dzień
sporządzenia
niniejszego
jednostkowego
sprawozdania
finansowego,
zmiany te nie
zostały jeszcze
zatwierdzone przez
Unię Europejską.
Zastosowanie zmienionego
standardu nie będzie miało
znaczącego wpływu na
sprawozdanie finansowe.
Zmiany do MSR 21
Skutki zmian
kursów wymiany
waluty:
Przewalutowanie
na walutę
prezentacji w
warunkach
Zmiany te określają sposób, w jaki
jednostka powinna ocenić, czy
dana waluta jest wymienialna na
inną walutę oraz w jaki sposób
powinna ustalić natychmiastowy
kurs wymiany (ang. spot exchange
rate) w przypadku braku
możliwości jej wymiany.
Na dzień
sporządzenia
niniejszego
jednostkowego
sprawozdania
finansowego,
zmiany te nie
zostały jeszcze
zatwierdzone przez
Unię Europejską.
.
Zastosowanie zmienionego
standardu nie będzie miało
znaczącego wpływu na
sprawozdanie finansowe.
Wdrożenie pozostałych standardów i interpretacji
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds.
Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą
różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia
do stosowania przez Unię Europejską. Na dzień zatwierdzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania
finansowego do publikacji Zarząd Jednostki nie przewiduje, aby wprowadzenie pozostałych standardów
oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez Jednostkę zasady (politykę) rachunkowości.
IV. ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
Jednostka ujawniła w ramach niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego opis polityk
rachunkowości, które zostały uznane przez Jednostkę za istotne z punktu widzenia jednostkowego
sprawozdania. Przygotowując roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Jednostka zastosowała te
same zasady rachunkowości we wszystkich prezentowanych okresach w sposób ciągły.
1. Rzeczowe aktywa trwałe
Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczamy aktywa, które:
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
18
▪ Jednostka utrzymuje w celu wykorzystania w procesie świadczenia usług, w celu oddania do używania
innym podmiotom na podstawie umowy najmu lub w celach administracyjnych oraz
▪ zgodnie z oczekiwaniami będą wykorzystywane dłużej niż jeden rok.
Początkową wartością składnika rzeczowego majątku trwałego, spełniającego warunki ujęcia w bilansie, jest
koszt nabycia lub wytworzenia, czyli kwota zapłaconej gotówki lub jej ekwiwalentów bądź wartość godziwa
innych przekazanych dóbr z tytułu pozyskania składnika aktywów w momencie jego nabycia lub
wytworzenia. Na koszt środka trwałego składają się:
▪ cena nabycia łącznie z obciążeniami importowymi oraz bezzwrotnymi podatkami pomniejszona o
opusty handlowe i rabaty;
▪ wszystkie koszty bezpośrednio związane z doprowadzeniem składnika aktywów do miejsca i stanu,
jakie są niezbędne, aby był on zdatny do użytkowania zgodnie z zamierzeniem kierownictwa.
Wartość bilansową środków trwałych stanowi koszt historyczny pomniejszony o skumulowane umorzenie
oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Poprawność stosowanych stawek amortyzacji jest okresowo weryfikowana (raz do roku), powodując korektę
odpisów amortyzacyjnych od początku roku obrotowego, w którym nastąpiła zmiana. Jednostka stosuje
następujące okresy ekonomicznej użyteczności środków trwałych:
▪ Prawa do użytkowania – budynki i budowle – do 7 lat;
▪ Inwestycje w obcych środkach trwałych – 10 lat;
▪ Urządzenia techniczne i maszyny – od 3 do 10 lat;
▪ Prawa do użytkowania - środki transportu – 5 lat;
▪ Pozostałe środki trwałe – 5 lat.
2. Wartości niematerialne
Do wartości niematerialnych zaliczamy niepieniężne składniki aktywów nieposiadające postaci fizycznej,
które są możliwe do zidentyfikowania, czyli można je wyodrębnić, tzn. wyłączyć lub wydzielić z majątku
Jednostki, przekazać, licencjonować lub oddać do odpłatnego użytkowania osobom trzecim, zarówno
pojedynczo, jak też łącznie z powiązaną z nim umową, składnikiem aktywów lub zobowiązaniem lub wynika
z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, bez względu na to czy są one zbywalne lub możliwe do
wyodrębnienia ze Jednostki lub innych tytułów lub zobowiązań. Wartości niematerialne są ujmowane, jeżeli
jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują one wpływ korzyści ekonomicznych, które mogą być
powiązane z tymi aktywami oraz ich wartość można w sposób wiarygodny wycenić. Jednostka ujmuje w
wartościach niematerialnych nakłady poniesione na prace rozwojowe, pod warunkiem spełnienia
następujących warunków:
a) istnieje możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak,
aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży;
b) Jednostka posiada zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub
sprzedaży;
c) Jednostka posiada zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
19
d) składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne;
e) Jednostka posiada dostępne stosowne środki techniczne, finansowe i inne, które mają służyć ukończeniu
prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
f) istnieje możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które
można przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych.
Początkowe ujęcie wartości niematerialnych następuje według cen nabycia lub kosztu wytworzenia.
Wartości niematerialne, które zostały rozpoznane w wyniku połączenia się jednostek gospodarczych
początkowo są ujmowane według wartości godziwej na moment transakcji połączenia. Po początkowym
ujęciu wartości niematerialne są wyceniane według wartości początkowej pomniejszonej o umorzenie i
odpisy z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania amortyzuje się
metodą liniową, gdy są one dostępne do użytkowania, tzn., kiedy składnik wartości niematerialnych znajduje
się w miejscu i w stanie umożliwiającym jego użytkowanie w sposób zamierzony przez kierownictwo
Jednostki w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ekonomicznej użyteczności. Jednostka
stosuje następujące okresy ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych:
▪ Systemy ERP 2-15 lat
▪ Pozostałe wartości niematerialne 2-5 lat
Poprawność stosowanych okresów i stawek amortyzacji są okresowo weryfikowana, nie rzadziej niż na
koniec roku obrotowego, a ewentualna korekta odpisów amortyzacyjnych dokonywana od początku okresu,
w którym nastąpiła zmiana. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są
amortyzowane, natomiast podlegają corocznym testom na utratę wartości.
3. Akcje i udziały
Jednostka ujmuje akcje i w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych w
jednostkowym sprawozdaniu finansowym, niezaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży (bądź
niewchodzące w skład grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży zgodnie z MSSF
5), ujmuje się w cenie nabycia z uwzględnieniem odpisów dotyczących utraty wartości. Na koniec okresu
sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata,
któregoś ze składników aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne (tzw. CGU – cash
generating unit).
W przypadku zidentyfikowania przesłanek do utraty wartości udziałów i akcji przeprowadza się test na utratę.
Jeśli nastąpiła utrata wartości, dokonuje się odpisu aktualizującego w ciężar pozostałych kosztów
operacyjnych.
4. Jednostka jako leasingobiorca
Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za
wynagrodzenie. Jednostka dla leasingu krótkoterminowego stosuje uproszczenia przewidziane w MSSF 16
„Leasing”. W celu ustalenia prawidłowej klasyfikacji leasingu analizuje się trzy podstawowe aspekty:
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
20
▪ czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w
umowie lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Jednostce,
▪ czy Jednostka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z
użytkowania składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,
▪ czy Jednostka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez
cały okres użytkowania.
W dacie rozpoczęcia leasingu i w przypadku, gdy definicja leasingu jest spełniona, Jednostka ujmuje składnik
aktywów z tytułu prawa do użytkowania w odpowiedniej grupie rzeczowych aktywów trwałych i
zobowiązanie w pozycji „Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu”. Prawo do użytkowania jest pierwotnie
wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania z tytułu leasingu,
początkowych kosztów bezpośrednich poniesionych przez Jednostkę jako leasingobiorcę i opłat
leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe.
Jednostka amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu
użytkowania prawa do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest
wcześniejsza.
Na dzień rozpoczęcia Jednostka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wartości bieżącej opłat
leasingowych pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo
ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Opłaty leasingowe
uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych,
zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako
gwarantowana wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich wykonanie jest
racjonalnie pewne.
Po dacie rozpoczęcia leasingu Jednostka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według
kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne odpisy z tytułu utraty wartości
oraz skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. W kolejnych
okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone
odsetki oraz aktualizowane na podstawie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej
ponownej oceny lub zmian leasingu lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat
leasingowych.
5. Aktywa finansowe
Aktywa finansowe obejmują: należności z tytułu faktoringu, należności z tytułu pożyczek, należności
handlowe, środki pieniężne, umowne prawa do otrzymania środków pieniężnych, umowne prawo do
wymiany aktywów finansowych z inną jednostką na potencjalnie korzystnych warunkach.
Jednostka Kapitałowa ujmuje składnik aktywów finansowych w momencie, gdy staje się stroną instrumentu
finansowego, czyli w chwili, kiedy nabywa dany składnik aktywów.
Klasyfikacja jest dokonywana na moment początkowego ujęcia i uzależniona jest od przyjętego przez
jednostkę modelu zarządzania instrumentami finansowymi oraz charakterystyki umownych przepływów
pieniężnych z tych instrumentów.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
21
Zgodnie z MSSF 9, aktywa finansowe w momencie ich początkowego ujęcia kwalifikuje się do następujących
kategorii wyceny:
1. aktywa finansowe wyceniane zamortyzowanym kosztem,
2. aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
3. aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy.
Jednostka klasyfikuje aktywa finansowe jako wyceniane według zamortyzowanego kosztu, jeżeli:
▪ jest utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów
finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy; oraz
▪ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych
terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty
głównej pozostałej do spłaty (aktywo finansowe spełnia kryterium SPPI).
Model biznesowy dotyczy sposobu, w jaki Jednostka zarządza aktywami finansowymi, by wygenerować
przepływy pieniężne. Oznacza to, że model biznesowy określa, czy przepływy pieniężne będą pochodzić z
uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, ze sprzedaży aktywów finansowych czy z obu
tych źródeł. Model biznesowy jest ustalany w oparciu o kryteria jakościowe i ilościowe. Jednostka posiada
jeden model biznesowy, tj. model zakładający utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów
pieniężnych wynikających z umowy. W tym modelu sprzedaż aktywów jest incydentalna i możliwa do
realizacji w przypadku wzrostu poziomu ryzyka kredytowego.
Podczas dokonywania oceny, czy kontraktowe przepływy pieniężne stanowią jedynie spłaty kapitału oraz
odsetek (kryterium SPPI), Jednostka poddaje analizie przepływy pieniężne instrumentu wynikające z
umowy. Analiza ta uwzględnia ocenę, czy umowa zawiera jakiekolwiek zapisy, które mogłyby zmienić termin
dokonywania płatności kontraktowych lub ich kwotę w taki sposób, że z ekonomicznego punktu widzenia,
nie będą one stanowiły jedynie spłat kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.
Nabyte wierzytelności faktoringowe i należności z tytułu pożyczek spełniają kryterium SPPI i stanowią
aktywa utrzymywane do terminu wymagalności. Jednostka prezentuje je jako aktywa finansowe wyceniane
według zamortyzowanego kosztu. Aktywa finansowe wprowadza się do ksiąg rachunkowych na dzień
zawarcia kontraktu w wartości godziwej poniesionych wydatków lub przekazanych w zamian innych
składników majątkowych. Wyliczenie efektywnej stopy procentowej obejmuje płacone przez Jednostkę
prowizje stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej i są prezentowane w jednostkowym
sprawozdaniu z zysków lub strat i całkowitych dochodów jako pomniejszenie przychodów. Odsetki naliczone
z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej rozpoznawane są w przychodach z tytułu odsetek od
instrumentów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu. Wartość bilansowa należności
zostaje zmniejszona o wartość odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej, a kwota odpisu obciąża
sprawozdanie z zysków lub strat i całkowitych dochodów.
Na dzień bilansowy aktywa finansowe wyrażone w walucie obcej wyceniane są według średniego kursu NBP
obowiązującego na dzień bilansowy.
W okresie sprawozdawczym Jednostka nie dokonywała reklasyfikacji aktywów finansowych, nie wystąpiło
również wyłączenie/ zaprzestanie ujmowania aktywów finansowych w księgach rachunkowych, poza
transakcją sprzedaży wierzytelności opisaną w ramach noty 10.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
22
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
23
6. Odpisy na oczekiwane straty kredytowe
Jednostka na potrzeby szacunku odpisów należności faktoringowych („Faktoring”) i pożyczkowych
(„Pożyczki”) stosuje model oparty o pojęcie „oczekiwanych strat kredytowych” (ang. Expected Credit Loss,
dalej: ECL).
Zgodnie z MSSF 9, odpisy są wyznaczane w następujących kategoriach:
▪ Koszyk 1 – zawiera ekspozycje, dla których ryzyko nie zwiększyło się istotnie od momentu
początkowego ujęcia ekspozycji i w związku, z tym kalkulacja oczekiwanych strat kredytowych
odbywa się tu w horyzoncie 12 miesięcy,
▪ Koszyk 2 – zawiera ekspozycje, dla których na datę raportową zidentyfikowano istotne pogorszenie
jakości kredytowej w stosunku do daty początkowego ujęcia ekspozycji - kalkulacja oczekiwanych
strat kredytowych odbywa się w horyzoncie dożywotnim (ang. lifetime),
▪ Koszyk 3 – zawiera ekspozycje, dla których została stwierdzona przesłanka utraty wartości.
Wiodącą przesłanką utraty wartości (default) jest opóźnienie w spłacie przekraczające 90 dni. Ponadto mogą
wystąpić inne przesłanki zakwalifikowania dłużnika do tej kategorii m.in. wypowiedzenie umowy, ogłoszenie
upadłości dłużnika lub powzięcie przez Jednostkę informacji o złożeniu przez dłużnika wniosku o ogłoszenie
upadłości lub innego postępowania restrukturyzacyjnego.
Przesłanką wskazującą na istotny wzrost ryzyka ekspozycji i tym samym przypisanie do koszyka 2 jest
opóźnienie w spłacie wypłaconego finansowania przekraczające 30 dni. Dodatkową przesłanką może być
indywidualne oznaczenie przez analityka w ramach analizy indywidualnej istotnych ekspozycji w oparciu o
dane finansowe podmiotu oraz informacje rynkowe o jego moralności płatniczej z uwzględnieniem
posiadanych przez Jednostkę zabezpieczeń należności.
Analiza ryzyka jest przeprowadzana per umowa. Jest to uzasadnione szeroką ofertą produktową, gdzie na
pojedynczym kliencie Jednostka może mieć ekspozycje na różnych produktach znacząco różniących się
sposobem rozliczania (w szczególności w przypadku faktoringu, gdzie źródłem spłaty jest odbiorca, lub w
przypadku niektórych produktów pożyczkowych, gdzie Jednostka ma możliwość bezpośredniego
pozyskiwania płatności od operatów płatności współpracujących z klientem). Próg istotności liczony jest
łącznie do wszystkich analizowanych kwot w danym produkcie lub grupie produktowej charakteryzującej
się tym samym sposobem rozliczania.
Na potrzeby szacowania odpisów aktualizujących z tytułu oczekiwanych strat kredytowych, Spółka stosuje
klasyfikację wierzytelności do Koszyków, zgodnie z poniższymi regułami:
1) Koszyk 1 – raty niezapadłe oraz raty z opóźnieniem w spłatach maksymalnie 30 dni (DPD≤30);
2) Koszyk 2 – raty z opóźnieniem w spłatach od 31 do 90 dni (DPD>30 oraz DPD≤90);
3) Koszyk 3 – raty klasyfikowane jako default, na których odnotowano powyżej 90 dni opóźnienia
(DPD>90).
Szacowanie oczekiwanej straty kredytowej oparte jest na takiej samej formule obliczeniowej w każdym z
koszyków. W zależności od przypisanego koszyka oraz segmentu mapowane są odpowiednie wartości
parametrów ryzyka kredytowego.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
24
gdzie:
▪ – wartość odpisu na oczekiwane straty kredytowe,
▪ – prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania, wartość parametru PD przypisana dla
odpowiedniego koszyka (dla ekspozycji przebywających w Koszyku 3 przypisywana jest wartość
100%),
▪ – szacowaną stratę na ekspozycji w momencie niewykonania zobowiązania, wartość
parametru LGD ustalona dla odpowiedniego koszyka (dla ekspozycji o wartości DPD powyżej
1095 przypisywana jest wartość 100%),
▪ – Wartość ekspozycji narażona na ryzyko niewykonania zobowiązania, która stanowi
wartość zapadłej kwoty finansowania lub należności handlowych,
▪ – wartość zawiązanych odpisów indywidualnych.
Odpisy należności faktoringowych
Prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (PD)
Szacunek parametru PD jest wykonywany w podziale na grupy produktowe w ramach faktoringu oraz jest
aktualizowany co miesiąc. Dla ekspozycji w ramach koszyka 1 kalkulacja prawdopodobieństwa niewykonania
zobowiązania opiera się na wyznaczeniu średniej z ważonych parametrów spłacalności w ciągu ostatnich 3
miesięcy.
Gdzie:
▪ spłacalność_t – średnia ważona z ostatnich 3 miesięcy ze spłat w odniesieniu do wymagalnej kwoty
finansowania (lub odpowiednio kwotę należności handlowych) w danym miesiącu.
Kalkulacja parametru PD w koszyku 2 oparta jest na wartości PD z koszyka 1 z uwzględnieniem wagi kwot
finansowania (lub odpowiednio wagi kwot należności handlowych) w poszczególnych okresach analizy.
gdzie:
– kwota finansowania lub odpowiednio kwota należności handlowych w danym dniu opóźnienia ,
– suma kwot finansowania (lub odpowiednio suma należności handlowych) ze wszystkich
okresów podlegających analizie,
– numer dnia opóźnienia, przyjmuje wartości od 31,
– maksymalny dzień opóźnienia, dla którego przeprowadzana jest analiza, przyjmuje maksymalnie 90
DPD,
– wartość PD dla koszyka 1.
Dla ekspozycji w Koszyku 3 przyjmowana jest wartość PD 100%.
Szacowana strata na ekspozycji w momencie niewykonania zobowiązania (LGD)
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
25
Parametr LGD w modelu faktoringowym szacowany jest w trzech wariantach 3M/36M, 6M/36M oraz
12M/36M odpowiadający skuteczności windykacji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy w horyzoncie 36 miesięcy.
Gdzie:
– średnia ważona spłat z ostatnich 3 miesięcy w odniesieniu do wymagalnej kwoty
finansowania w danym miesiącu (lub odpowiednio wymagalnej kwoty należności handlowych).
– średnia ważona spłat z ostatnich 36 miesięcy w odniesieniu do wymagalnej kwoty
finansowania w danym miesiącu (lub odpowiednio wymagalnej kwoty należności handlowych).
Wartość LGD w danym horyzoncie jest ustalona jako odwrotność średnich skuteczności windykacji z 12
miesięcy z eliminacją skrajnych (min, max).
Analogicznie wyznaczane są wartości oraz , gdzie zamiast wartości zmiennej
stosuje się odpowiednio wartości dla 6 oraz 12 miesięcy.
Na potrzeby szacowania odpisów na oczekiwane straty kredytowe w koszyku 1 i 2 dla należności
handlowych, wyznaczoną wartość LGD dyskontuje się w oparciu o stopę WIBOR 3M. W przypadku należności
głównych wyznaczoną wartość LGD dyskontuje się w oparciu o stopę odpowiadającą kosztowi kapitału.
Gdzie:
- procentowy udział spłat zaobserwowanych w danym miesiącu , wartość w podziale
na część kapitałową i odsetkową oraz wyznaczona dla całego portfela niezależnie od segmentu,
– czynnik dyskontowy oparty o średni koszt długu oraz o numer miesiąca ,
–miesiąc obserwacji, przyjmuje wartości od 4,
– maksymalna liczba miesięcy obserwacji.
Zdyskontowane wartości oraz są wykorzystywane są do wyznaczenia wartości
LGD wykorzystywanej do szacowania wartości oczekiwanych strat kredytowych dla należności w Koszyku
3.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
26
▪
– udział kwoty finansowania (lub odpowiednio kwoty należności handlowych) opóźnionej o 91-
180 dni
▪
- udział kwoty finansowania (lub odpowiednio kwoty należności handlowych) opóźnionej o 181-
365 dni
▪
- udział kwoty finansowania (lub odpowiednio kwoty należności handlowych) opóźnionej o 366
- 1095 dni
▪ Dla wierzytelności przeterminowanych powyżej 1096 dni Jednostka przyjmuje wartość LGD równą
100%.
Wartość ekspozycji narażona na ryzyko niewykonania zobowiązania (EAD)
Wartość ekspozycji wykorzystywanej do szacowania rezerw odpowiada kwocie finansowania lub
odpowiednio kwocie należności handlowych.
gdzie:
▪ – nominalna wartość zabezpieczeń spełniająca wymogi pomniejszania podstawy
kalkulacji odpisów aktualizujących. Do zabezpieczeń zalicza się hipoteki, zastawy, gwarancje oraz
poręczenia. W przypadku, gdy kwota zabezpieczenia przewyższa wartość danej ekspozycji, przyjmuje
się kwotę finansowania (lub odpowiednio kwotę należności handlowych).
▪ – wartość odzyskiwalna stosowana w stosunku do różnych rodzajów zabezpieczenia:
o Gwarancja BGK – 80% kwot finansowania,
o Ubezpieczenie – 90% kwot finansowania,
o Hipoteka - 66% wartości nieruchomości pomniejszona o wcześniejsze wpisy hipoteczne, nie
więcej niż kwota finansowania (należności handlowych, zastawu).
Odpisy należności pożyczkowych
Prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (PD)
Dla pożyczek parametr PD jest szacowany na danych historycznych dla produktów lub grup produktowych,
których specyfika jest podobna. Okres badania obejmuje obserwacje z co najmniej 2 letniej historii produktu.
W przypadku krótszej historii produktu stosuje się przyłączenie go do innego produktu o podobnej specyfice.
Przeterminowanie na pożyczce w danym okresie zdefiniowane zostało jako ilość dni, która upłynęła od
terminu wymagalności określonego w harmonogramie dla najbardziej przeterminowanej raty. Analizowany
jest obiekt całej pożyczki (transza). W celu identyfikacji pożyczek, które osiągnęły przeterminowanie 90+
(default), stosuje się macierze migracji z 12 miesięcznym oknem obserwacji. Zastosowano podejście
wartościowe, a konkretnie w modelu użyto saldo początkowe pożyczki według zamortyzowanego kosztu.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
27
W modelu sprawdzane jest przeterminowanie na początku oraz na końcu okna obserwacji, a następnie
słownikowane do kategorii DPD 0-5, 6-30, 31-60, 61-90, 91+. W przedziale 0-5 dodatkowo uwzględniane są
rangi ryzyka stosowane przez Spółkę (A-E), które istotnie wpływają na prawdopodobieństwo niewywiązania
się dłużnika z zobowiązania. Wynikowy zbiór złożony z 12 miesięcznych okien obserwacji został za pomocą
mnożenia macierzy przekształcony na PD 24 i 36 miesięczne. Z modelowania zostały wyłączone obserwacje
oznaczone w systemie jako fraudy. Wskaźniki PD są przeskalowywane współczynnikiem
makroekonomicznym na podstawie modelu Vasicka, bazującego na dynamice PKB.
Szacowana strata na ekspozycji w momencie niewykonania zobowiązania (LGD)
Do wyliczenia LGD wykorzystywane są odzyski na podstawie dostępnej historii spłat w produkcie.
W przypadku krótkiej historii możliwe jest grupowanie produktów lub zastosowanie analizy eksperckiej.
W każdym miesiącu analizowana jest populacja przechodząca w default, a następnie obserwowane są spłaty
w kolejnych miesiącach.
Odzyski w danym miesiącu służą do wyliczenia Recovery rate (RR), które stanowi iloraz sumy odzysków ze
wszystkich produktów w danym miesiącu do EAD (saldo na moment wejścia do koszyka_3). Odzyski
podlegają dyskontowaniu efektywną stopą procentową charakterystyczną dla umowy lub umów w ramach
jednorodnej grupy, Dla należności handlowych dyskontowanie odbywa się stopą wolną od ryzyka (WIBOR
3M). Dla każdego miesiąca w defaulcie, wyznaczana jest oddzielna wartość parametru LGD z
uwzględnieniem płatności obserwowanych wyłącznie w późniejszych miesiącach.
Przy szacowaniu krzywej LGD zależnej od ilości miesięcy w defaulcie (months in default - MID) uwzględniana
jest amortyzacja salda w czasie (tj. wcześniejsze spłaty przed dojściem do danego MID). Na portfelu nie
występują uzdrowienia, jedyny sposób uzdrowienia to spłata całkowita, która jest odzwierciedlona w analizie
płatności.
Wartość ekspozycji narażona na ryzyko niewykonania zobowiązania (EAD)
Ekspozycja na ryzyko kredytowe (EAD) jest obliczana jako saldo na koniec miesiąca, przyjmując wartość
bilansową według skorygowanej ceny nabycia, Miesięczna amortyzacja salda wyliczana jest na podstawie
liczby dni pozostałych do końca harmonogramu spłaty. Następnie obliczona zostaje średnia wartość EAD
dla pierwszego, drugiego i trzeciego roku. Założono, że amortyzacja salda jest opóźniona o trzy okresy, co
odzwierciedla fakt, iż w większości przypadków pomiędzy zaprzestaniem spłat a osiągnięciem defaultu (90
DPD) ekspozycja nie będzie regulować zobowiązań. Dla każdego roku oblicza się współczynnik dyskontujący
(Discount Factor), bazując na efektywnej stopie procentowej pożyczki. Zakładany okres dyskontowania to
0.5 roku dla pierwszego roku i 1.5 roku dla drugiego roku. Okres ten jest dostosowywany do zapadalności
(np. dla ekspozycji zapadającej za 9 miesięcy wartość ECL liczona jest z wykorzystaniem średniego salda z
okresu 9 miesięcy i dyskontowana okresem 4.5 miesiąca), Pożyczki w defaulcie nie podlegają amortyzacji
ani dyskontowaniu. Podstawą szacowania wartości odpisu jest saldo wg skorygowanej ceny nabycia, Dla
ekspozycji powyżej 1 roku dodaje się analogiczny komponent na drugi rok, a następnie dla kolejnych lat.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
28
Model ECL
Roczny wskaźnik PD przypisuje się odpowiednio dla każdej ekspozycji zgodnie z przynależnością do koszyka
DPD 0-5, 6-30, 31-60, 61-90, 91+, gdzie pierwsza grupa jest w podziale na rangi. LGD jest ustalane w
zależności od czasu przebywania ekspozycji w stanie default, na podstawie wyznaczonej krzywej LGD
Roczne PD skalowane jest liczbą dni pozostałą do spłaty, bazując na końcu harmonogramu (co odzwierciedla
skrócony okres w jakim ekspozycja może przejść w stan niewykonania zobowiązania).
W przypadku płatności przeterminowanych, które nie osiągnęły jeszcze poziomu default wskaźnik PD roczne
jest skalowany jest z wykorzystaniem mnożnika 0.25 (w ciągu 3 miesięcy ekspozycja się spłaci lub wejdzie
w default). Pożyczki oznaczone w systemie Spółki jako fraud zostają przypisane do ECL w pełnej kwocie
salda. Jednocześnie ekspozycje takie nie brały udziału w modelowaniu parametrów PD i LGD co sprawia, że
występuje spójność pomiędzy populacją na jakiej estymowane i wykorzystywane są parametry. Poziom ECL
wylicza się poprzez przemnożenie wszystkich wymienionych składników dla danej pożyczki lub
wierzytelności.
Metoda indywidualna
Dla wszystkich ekspozycji indywidualnie znaczących (tj. wyższych niż 500 tys. zł), które na datę bilansową
utraciły wartość Jednostka wyznacza wartość odpisu aktualizującego w ramach oceny indywidualnej.
Ocena indywidualna polega na indywidualnej weryfikacji wystąpienia utraty wartości ekspozycji
kredytowych oraz prognozie przyszłych przepływów pieniężnych w tym tych wynikających z przejęcia
zabezpieczeń lub z innych źródeł spłat. Ocena indywidualna jest dokonywana i aktualizowana co 3 miesiące.
7. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych. Ekwiwalenty środków pieniężnych
są krótkoterminowymi inwestycjami o dużej płynności (o pierwotnym terminie zapadalności do trzech
miesięcy od daty nabycia), łatwo wymienialnymi na określone kwoty środków pieniężnych oraz narażonymi
na nieznaczne ryzyko zmiany wartości.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, wykazane w rachunku przepływów pieniężnych, składa się
z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów pomniejszonych o niespłacone kredyty w
rachunkach bieżących, jeżeli stanowią integralną część zarządzania środkami pieniężnymi.
8. Kapitał własny
Kapitał własny ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych
przepisami prawa i postanowieniami statutu Jednostki. Kapitał zakładowy wykazywany jest według wartości
nominalnej, w wysokości zgodnej ze statutem Jednostki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.
Zyski zatrzymane obejmują:
▪ kwoty powstałe z podziału zysku;
▪ przeniesienia kapitału z aktualizacji wyceny (na kapitał z aktualizacji wyceny odnosi się różnicę
pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia, po pomniejszeniu o podatek odroczony, aktywa wyceniane
wartości godziwej przez inne całkowite dochody);
▪ niepodzielony wynik z lat ubiegłych;
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
29
▪ wynik finansowy roku bieżącego;
▪ wypłacone zaliczki na poczet dywidendy oraz
▪ skutki błędów poprzednich okresów.
9. Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty okresu, w którym zostały poniesione.
10. Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu obligacji wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody
efektywnej stopy procentowej. Jednostka stosuje uproszczone metody wyceny pozostałych zobowiązań
finansowych (w tym kredytów bankowych i pożyczek), zobowiązań handlowych oraz pozostałych
zobowiązań, które wyceniane są w momencie początkowego ujęcia i w okresie po początkowym ujęciu (w
tym na dzień bilansowy) w kwocie wymagającej zapłaty.
Zobowiązania są wykazywane w podziale na część długoterminową i krótkoterminową. Zobowiązanie jest
klasyfikowane jako krótkoterminowe, kiedy:
a) oczekuje się, że zostanie ono uregulowane w toku normalnego cyklu operacyjnego jednostki;
b) jest w posiadaniu zobowiązania przede wszystkim z przeznaczeniem do obrotu;
c) zobowiązanie jest wymagalne w ciągu dwunastu miesięcy od końca okresu sprawozdawczego; lub
d) nie posiada bezwarunkowego prawa do odroczenia terminu wymagalności zobowiązania o co najmniej
dwanaście miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego. Warunki zobowiązania, które mogłyby,
według swobodnego wyboru drugiej strony, doprowadzić do uregulowania zobowiązania poprzez emisję
instrumentów kapitałowych, nie wpływają na jego klasyfikację.
Pozostałe zobowiązania klasyfikuje się jako zobowiązania długoterminowe.
Jeśli w przypadku naruszenia warunków umów długoterminowych finansowania w dniu lub przed dniem
zakończenia okresu sprawozdawczego, zobowiązanie staje się płatne na żądanie, zobowiązanie zaliczane
jest do zobowiązań krótkoterminowych, nawet jeśli pożyczkodawca wyraził po zakończeniu okresu
sprawozdawczego, a przed zatwierdzeniem sprawozdania finansowego do publikacji, zgodę na odstąpienie
od żądania spłaty mimo naruszenia warunków umowy. Zobowiązanie jest zaklasyfikowane przez jednostkę
jako krótkoterminowe, ponieważ na koniec okresu sprawozdawczego jednostka nie ma bezwarunkowego
prawa do odroczenia spłaty zobowiązania, co najmniej o okres dwunastu miesięcy po tym terminie
sprawozdania finansowego do publikacji.
11. Przychody
W jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat oraz całkowitych dochodów ujmowane są wszystkie
przychody odsetkowe dotyczące instrumentów finansowych wycenianych w koszcie zamortyzowanym
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
30
przy wykorzystaniu metody efektywnej stopy procentowej, od aktywów finansowych wycenianych w
wartości godziwej przez inne całkowite dochody oraz w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dyskontuje oszacowane przyszłe pieniężne wpływy oraz
płatności dokonywane w oczekiwanym okresie do wygaśnięcia instrumentu finansowego nie uwzględniając
jednak oczekiwanych strat kredytowych (oprócz tzw. aktywów POCI). Wyliczenie efektywnej stopy
procentowej obejmuje płacone przez Jednostkę prowizje za pośrednictwo bezpośrednio dające się
przypisać do przychodów oraz wszelkie inne premie i dyskonta stanowiące integralną część efektywnej
stopy procentowej.
Przychody z tytułu prowizji i opłat niepodlegających rozliczeniu metodą efektywnej stopy procentowej
ujmowane są jednorazowo lub rozlicza w czasie metodą liniową. Przychody są wykazywane w taki sposób,
aby odzwierciedlić przekazanie przyrzeczonych usług na rzecz klienta w kwocie, która odzwierciedla
wynagrodzenie, do którego – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – będzie ona uprawniona w zamian za te
usługi. Jednostka uwzględnia warunki umowy oraz wszystkie istotne fakty i okoliczności.
Do przychodów rozpoznawanych w czasie należą w szczególności związane z przyznaniem limitu w umowie
faktoringowej, prowizje otrzymane od wierzytelności faktoringowych, prowizje faktoringowe podwyższone
(w przypadku opóźnienia płatności), wynagrodzenie w faktoringu odwróconym, prowizja za obsługę i
finansowanie po terminie płatności. Przychody prowizyjne i odsetkowe z tytułu pożyczek rozliczane są
według efektywnej stopy procentowej poza prowizjami wskazanymi poniżej rozliczanymi jednorazowo.
Jednorazowo ujmowane są między innymi przychody z tytułu faktoringu dotyczące prowizji zaliczkowej,
opłat z tytułów administracyjnych (dotyczące m.in. aneksów, ugód, porozumień ws. spłaty), prowizji z tytułu
podwyższenia limitu umowy, z tytułu opóźnienia, za przekroczenie limitu kwotowego i/lub koncentracji,
prowizji minimalnej oraz przychody z tytułu pożyczek dotyczące prowizji windykacyjnych z uwagi na ich
charakter.
Przychody ze sprzedaży są pomniejszane o koszty pośrednictwa dotyczącego pozyskania umów i/lub
klientów, które są rozliczane w czasie zgodnie z przychodem, którego dotyczą.
Do pozostałych przychodów operacyjnych zaliczane są przychody operacyjne niezwiązane bezpośrednio z
działalnością statutową PragmaGO. Są to w szczególności przychody z tytułu usług serwisowania portfela,
obsługi księgowej, obsługi IT, usług refakturowanych.
12. Koszty operacyjne
Koszty operacyjne obejmują amortyzację, usługi świadczone przez podmioty zewnętrzne, wynagrodzenia i
świadczenia pracownicze, podatki i opłaty oraz pozostałe koszty podstawowe. Koszty ujmuje się w ciężar
rachunku wyników w okresie, którego dotyczą. Koszty sądowe są rozliczane w momencie poniesienia i są
prezentowane w ramach pozostałych kosztów operacyjnych. Koszty, które dotyczą więcej niż jednego
okresu, podlegają rozliczeniu w czasie.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
31
13. Podatek dochodowy
Bieżący podatek dochodowy jest to kwota ustalona na podstawie przepisów podatkowych, która jest
naliczona od dochodu do opodatkowania za dany okres.
Bieżący podatek dochodowy ujmuje się jako zobowiązanie w kwocie, w jakiej nie został zapłacony. Jeśli
kwota dotychczas zapłacona z tytułu bieżącego podatku dochodowego przekracza kwotę do zapłaty, to
nadwyżkę ujmuje się jako należność.
Podatek dochodowy stanowi obciążenie wyniku finansowego brutto.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w związku z występowaniem ujemnych
różnic przejściowych, nierozliczonych strat podatkowych oraz niewykorzystanych ulg podatkowych.
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w związku z występowaniem dodatnich
różnic przejściowych.
Ujemne różnice przejściowe powodują powstanie kwot pomniejszających podstawę opodatkowania w
przyszłych okresach, gdy wartość bilansowa składnika aktywów zostanie zrealizowana lub składnika
zobowiązań rozliczona. Ujemne różnice przejściowe powstają, gdy wartość bilansowa składnika aktywów
jest niższa niż jego wartość podatkowa albo wartość bilansowa składnika zobowiązań jest wyższa niż jego
wartość podatkowa. Ujemne różnice przejściowe mogą również powstawać w związku z pozycjami
nieujętymi w księgach jako aktywa lub zobowiązania.
Dodatnie różnice przejściowe powodują powstanie kwot zwiększających podstawę opodatkowania w
przyszłych okresach, gdy wartość bilansowa składnika aktywów zostanie zrealizowana lub składnika
zobowiązań rozliczona. Dodatnie różnice przejściowe powstają, gdy wartość bilansowa składnika aktywów
jest wyższa niż jego wartość podatkowa albo wartość bilansowa składnika zobowiązań jest niższa niż jego
wartość podatkowa. Dodatnie różnice przejściowe mogą również powstawać w związku z pozycjami
nieujętymi w księgach jako aktywa lub zobowiązania.
Wartość podatkową ustala się odpowiednio do przewidywanego sposobu wykorzystania aktywów lub
rozliczenia zobowiązań.
Wysokość aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się na każdy dzień
sprawozdawczy przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania
obowiązku podatkowego, posługując się w tym celu stawkami wynikającymi z ogłoszonych aktów
prawnych.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się do wysokości, do której jest
prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych
różnic przejściowych (analiza pod kątem kwoty aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, która
zostanie zrealizowana, przeprowadzana jest na każdy dzień sprawozdawczy).
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
32
Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku nie podlegają dyskontowaniu. Aktywa i rezerwa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego dotyczące operacji rozliczanych bezpośrednio z innymi całkowitymi
dochodami odnosi się również na inne całkowite dochody własne. Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego
podatku dochodowego traktowane są w całości jako długoterminowe. Aktywa i rezerwa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego podlegają kompensacie, jeżeli istnieje możliwy do wyegzekwowania
tytuł prawny do przeprowadzania kompensat ujmowanych kwot. Zakłada się, że tytuł prawny istnieje, jeżeli
ujmowane kwoty dotyczą tego samego podatnika, z wyjątkiem kwot dotyczących pozycji opodatkowanych
ryczałtem lub w inny podobny sposób, jeżeli przepisy podatkowe nie przewidują możliwości ich potrącenia
od podatku ustalonego na zasadach ogólnych.
14. Segmenty operacyjne
Jednostka wdrożyła wewnętrzny system raportowania dla celów zarządczych i budżetowych na podstawie
oferowanych produktów finansowych i dokonała podziału sprawozdawczości na segmenty „Faktoring” oraz
„Pożyczki”. Segmenty sprawozdawcze zidentyfikowane na poziomie Jednostki są tożsame z segmentami
operacyjnymi.
Model zarządczy w obszarze budżetowania i monitorowania wyników segmentów obejmuje wszystkie
składowe sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów do poziomu zysku brutto.
Poszczególnym segmentom przypisano przychody uzyskane w ramach działalności tego segmentu, jak
również koszty operacyjne i pozostałe związane z daną działalnością poprzez bezpośrednie przypisanie
kategorii kosztowych lub podział kosztów według odpowiednich kluczy podziałowych zgodnie z przyjętym
modelem alokacji. Koszty ogólnego zarządu, które nie dotyczą bezpośrednio żadnego z segmentów, a są
związane z prowadzeniem działalności przez Jednostkę wykazano jako koszty nieprzypisane. Do
segmentów operacyjnych przyporządkowuje się aktywa z wyjątkiem:
▪ „Rzeczowych aktywów trwałych”;
▪ „Akcje i udziały”;
▪ „Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego”;
▪ „Pozostałych aktywów obrotowych”;
▪ „Środków pieniężnych i ich ekwiwalentów” oraz
▪ „Rozliczeń międzyokresowych”.
Aktywa niedotyczące bezpośrednio żadnego z segmentów prezentowane są w ramach działalności
nieprzypisanej. „Zobowiązania z tytułu obligacji”, „Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu” oraz „Kredyty i
pożyczki” podzielono i przypisano do segmentów według struktury aktywów, które finansują. „Rezerwy”,
„Zobowiązania z tytułu dostaw i usług”, „Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego”, „Pozostałe
zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe” niedotyczące bezpośrednio żadnego z segmentów wykazano
w ramach działalności nieprzypisanej. Przyjęte zasady rachunkowości są jednolite dla wszystkich
segmentów i stosowane dla Jednostki. Nie wystąpiły transakcje pomiędzy segmentami, które należałoby
wyeliminować.
Segment „Faktoring” obejmuje usługi dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw oraz
mikroprzedsiębiorstw związane udzielaniem finansowania w ramach digital faktoringu, nanofaktoringu i
faktoringu odwrotnego.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
33
Segment „Pożyczki” obejmuje usługi udzielania finansowania w formie odroczonej płatności „BNPL” dla
sektora e-commerce oraz zaliczki przychodowej - Merchant Cash Advance w modelu embedded finance
poprzez integrację z systemami Partnerów, a także pożyczki ratalne, celowe oraz finansowanie podatków i
ZUS dla klientów biznesowych.
Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz aktywa i zobowiązania w podziale na
segmenty operacyjne zaprezentowano w nocie 23.
15. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Jednostka w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wydatki i wpływy z tytułu aktywów finansowych
wykorzystywanych w działalności podstawowej prezentuje w działalności operacyjnej jako zmianę stanu, a
w sprawozdaniu finansowym z innych całkowitych dochodów przychody z tych aktywów prezentowane są
w działalności podstawowej, ponieważ służą one statutowej działalności Jednostki.
16. Profesjonalny osąd, wartości szacunkowe i założenia
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu Jednostki profesjonalnych
osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów,
kapitałów i zobowiązań, przychodów oraz kosztów wykazywanych w kolejnych okresach. Wartości
szacunkowe oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz różnych
innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę
profesjonalnego osądu co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z
innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Wartości szacunkowe i związane
z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest rozpoznawana w
okresie, w którym zostały one zmienione, jeżeli dotyczy to wyłącznie tego okresu lub w okresie bieżącym i
przyszłych, jeżeli zmiany dotyczą zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.
Profesjonalne osądy dokonywane przez Zarząd Jednostki przy zastosowaniu MSSF, które mają istotny
wpływ na sprawozdanie finansowe, a także na szacunki powodujące istotne ryzyko znaczących zmian w
przyszłych latach, zostały przedstawione w notach 7, 8 i 10 jednostkowego rocznego sprawozdania
finansowego.
Profesjonalny osąd dotyczy w szczególności, ustalenia okresów ekonomicznej użyteczności środków
trwałych oraz wartości niematerialnych, weryfikacji przesłanek do utraty wartości udziałów i akcji, tworzenia
odpisów z tytułu utraty wartości oraz na oczekiwane straty aktywów finansowych, a także weryfikacji
wartości bilansowej aktywów z tytułu podatku odroczonego.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
34
Pozycja
Wartość pozycji, której
dotyczy szacunek
Nr noty
Przyjęte założenia i kalkulacja szacunków
31.12.202
5
31.12.2024
Rzeczowe
aktywa
trwałe
2 309
2 816
7
Stawki amortyzacyjne
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na
podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej
użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego
oraz aktywów niematerialnych. Jednostka corocznie
dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej
użyteczności na podstawie bieżących szacunków.
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości
niematerialnych
Na każdy dzień bilansowy Jednostka ocenia, czy istnieją
przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata
wartości któregoś ze składników rzeczowych aktywów
trwałych i wartości niematerialnych. W razie stwierdzenia,
że przesłanki takie zachodzą, Jednostka szacuje wartość
odzyskiwaną tego składnika aktywów. W przypadku
wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie
użytkowania są one testowane corocznie. Wartość
odzyskiwalna jest wyższą z dwóch wartości: wartości
godziwej aktywa pomniejszonej o koszty jego sprzedaży i
wartości użytkowej. Jeżeli oszacowanie wartości
odzyskiwalnej pojedynczego składnika aktywów nie jest
możliwe, ustalana jest wartość odzyskiwalną ośrodka
wypracowującego środki pieniężne, do którego należy
dany składnik aktywów (ośrodek wypracowujący środki
pieniężne danego składnika aktywów). Wartość bilansowa
środka trwałego lub wartości niematerialnej jest obniżana
do poziomu wartości odzyskiwalnej, jeżeli wartość
bilansowa przewyższa szacunkową wartość
odzyskiwalną.
Wartości
niematerialn
e
37 381
28 304
8
Akcje i
udziały
43 717
5 240
9
Utrata wartości akcji i udziałów
Co najmniej na każdy dzień bilansowy lub częściej, jeżeli
według osądu Zarządu Jednostki występują przesłanki
wskazujące na możliwość utraty wartości jednostka
dokonuje testu na utratę wartości inwestycji w akcje i
udziały.
Jednostka dokonuje formalnego oszacowania wartości
odzyskiwalnej ośrodków wypracowujących środki
pieniężne, dla których zidentyfikowano przesłanki utraty
wartości na podstawie prognozowanych przyszłych
przepływów pieniężnych. Prognozowane przyszłe
przepływy pieniężne stanowią szacunek i wynikają z
opracowanego przez Zarząd Jednostki Dominującej
budżetu. Przyszłe przepływy pieniężne podlegają
dyskontowaniu przy użyciu średnioważonego kosztu
kapitału. Ponadto Zarząd Jednostki Dominującej
przyjmuje na podstawie najlepszego osądu i oczekiwań
założony poziom wzrostu do wyliczenia wartości
rezydualnej. W sytuacji, gdy wartość bilansowa danego
składnika aktywów przewyższa jego wartość
odzyskiwalną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
35
Pozycja
Wartość pozycji, której
dotyczy szacunek
Nr noty
Przyjęte założenia i kalkulacja szacunków
31.12.202
5
31.12.2024
odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości
odzyskiwanej. Wartość odzyskiwalna to wartość godziwa
danego ośrodka wypracowującego środki pieniężne,
pomniejszona o koszty zbycia lub wartość użytkowa
ośrodka wypracowującego środki pieniężne, zależnie od
tego, która z nich jest wyższa.
Aktywa
finansowe
606 274
436 090
10
Parametr PD, LGD, EAD
Szczegółowo założenia przyjęte do szacowania odpisów
na oczekiwane straty kredytowe ujęto w nocie IV.6.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
36
NOTY DO JEDNOSTKOWEGO ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO PragmaGO S.A.
SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ I ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2025 ROKU
ZAŁĄCZONE NOTY STANOWIĄ INTEGRALNĄ CZĘŚĆ NINIEJSZEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA
Lista not:
Numer
Nazwa
1
Przychody ogółem
2
Koszty działalności operacyjnej
3
Pozostałe koszty operacyjne
4
Przychody finansowe
5
Koszty finansowe
6
Podatek dochodowy – bieżący i odroczony
7
Rzeczowe aktywa trwałe
8
Wartości niematerialne
9
Akcje i udziały
10
Aktywa finansowe
11
Należności
12
Środki pieniężne
13
Rozliczenia międzyokresowe
14
Kapitał podstawowy
15
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
16
Zobowiązania z tytułu obligacji
17
Zobowiązania z tytułu leasingu
18
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania – krótko i długoterminowe
19
Przychody przyszłych okresów
20
Uzgodnienia zmian stanu zobowiązań wykazanych w sprawozdaniu przepływów pieniężnych
21
Gwarancje, poręczenia i zobowiązania warunkowe
22
Instrumenty finansowe
23
Segmenty operacyjne
24
Przeciętne zatrudnienie w etatach w Jednostce
25
Stan posiadania akcji Jednostkę przez osoby zarządzające i kontrolujące Jednostkę
26
Wynagrodzenia kluczowego personelu Jednostki i Rady Nadzorczej
27
Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
28
Transakcje i salda z podmiotami powiązanymi
29
Wartość godziwa
30
Zdarzenia po dniu bilansowym
31
Inne ujawnienia wymagane przepisami prawa – prognozy zobowiązań finansowych
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
37
1. Przychody ogółem
1.1 - Przychody ogółem
01.01.2025
31.12.2025
01.01.2024
31.12.2024
Przychód z tytułu faktoringu, w tym:
47 494
48 517
Przychody z tytułu odsetek od instrumentów
finansowych wycenionych według
zamortyzowanego kosztu, w tym:
29 468
27 124
Koszty pośrednictwa
(3 315)
(3 663)
Opłaty okresowe
7 702
9 724
Opłaty wstępne i odnawialne
6 200
6 130
Opłaty za obsługę opóźnień w spłacie
1 341
2 254
Pozostałe
2 783
3 285
Przychody z tytułu pożyczek, w tym:
90 212
49 933
Przychody z tytułu odsetek od instrumentów
finansowych wycenionych według
zamortyzowanego kosztu, w tym:
84 206
45 840
Koszty pośrednictwa
(19 735)
(10 074)
Opłaty za obsługę opóźnień w spłacie
5 830
3 583
Pozostałe
176
510
Przychody pozostałe, w tym:
1 981
4 000
Przychody z tytułu serwisowania portfela
Pragma Faktor
1 466
1 412
Pozostałe
515
2 588
RAZEM:
139 687
102 450
Koszty pośrednictwa
Koszty pośrednictwa jako bezpośrednie koszty transakcyjne instrumentów finansowych są ujmowane
łącznie z przychodami i podlegają rozliczeniu w czasie zgodnie z przychodami, których dotyczą –
odpowiednio według efektywnej stawki lub liniowo.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
38
2. Koszty działalności operacyjnej
2.1 - Koszty działalności operacyjnej za
okres
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Amortyzacja
3 769
2 853
Wynagrodzenia i ubezpieczenia
17 607
15 363
Usługi obce
12 952
10 650
Zużycie materiałów i energii
383
430
Podatki i opłaty
2 595
2 361
Pozostałe koszty rodzajowe
6 023
4 972
RAZEM:
43 329
36 629
3. Pozostałe koszty operacyjne
3.1 – Pozostałe koszty działalności
operacyjnej za okres
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Strata z tyt. sprzedaży wierzytelności
552
-
Roczna korekta VAT
1 034
615
Darowizny
146
125
Inne koszty operacyjne
349
543
RAZEM:
2 081
1 283
4. Przychody finansowe
4.1 - Przychody finansowe za okres
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Wycena obligacji
3 038
-
Pozostałe przychody finansowe
-
67
RAZEM:
3 038
67
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
39
5. Koszty finansowe
5.1 - Koszty finansowe za okres
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Odsetki od obligacji
34 969
26 067
Odsetki od kredytów i pożyczek
6 953
5 133
Koszty emisji obligacji
3 666
2 638
Odsetki od leasingów
257
213
Wycena obligacji
-
121
Koszty wcześniejszego wykupu obligacji
-
692
Pozostałe
1 355
865
RAZEM:
47 200
35 729
6. Podatek dochodowy – bieżący i odroczony
6.1 - Podatek dochodowy za okres
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Bieżący podatek dochodowy
8 118
4 758
Odroczony podatek dochodowy
(237)
(1 143)
RAZEM:
7 881
3 615
6.2 - Uzgodnienie efektywnej stawki
podatkowej
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Zysk brutto przed opodatkowaniem
22 054
11 459
Podatek dochodowy według obowiązującej
stawki podatkowej wynoszącej 19%
(4 190)
(2 177)
Wpływ trwałych różnic pomiędzy wynikiem
finansowym brutto a dochodem do
opodatkowania podatkiem dochodowym, w
tym:
(3 691)
(1 438)
Odpisy aktualizujące straty kredytowe od
ekspozycji faktoringowych/pożyczkowych
niestanowiące kosztów uzyskania przychodu
(4 330)
(1 798)
Sprzedaż wierzytelności
801
794
Pozostałe
(162)
(434)
Podatek dochodowy wykazany w
sprawozdaniu z zysków lub strat i innych
całkowitych dochodów
(7 881)
(3 615)
Efektywna stopa podatkowa
36%
32%
6.3 - Zmiana stanu aktywa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego w
okresie
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Stan na początek okresu
9 994
6 328
Utworzenie
3 864
3 666
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
40
6.3 - Zmiana stanu aktywa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego w
okresie
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
RAZEM:
13 858
9 994
6.4 - Zmiana stanu rezerwy z tytułu
odroczonego podatku dochodowego w
okresie
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Stan na początek okresu
8 468
5 945
Utworzenie
3 628
2 755
Wykorzystanie
-
(232)
RAZEM:
12 096
8 468
6.5 - Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego netto w okresie
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego netto
1 762
1 526
6.6 - Odroczony podatek dochodowy
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Stan na
dzień
Stan na
dzień
Wpływ na
podatek
Wpływ na
podatek
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Wycena zobowiązań finansowych
145
550
405
(175)
Rezerwy
401
294
(107)
(245)
Przychody przyszłych okresów dotyczące aktywów
finansowych
9 948
6 296
(3 652)
(2 609)
Odpisy należności
2 351
2 215
(136)
(687)
Różnica w wartości podatkowej i bilansowej środków
trwałych
708
426
(282)
94
Roczna korekta VAT
197
117
(80)
(117)
Pozostałe
108
96
(12)
73
AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO RAZEM:
13 858
9 994
(3 864)
(3 666)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Stan na
dzień
Stan na
dzień
Wpływ na
podatek
Wpływ na
podatek
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2025
31.12.2024
Wycena aktywów finansowych
797
478
319
298
Ulga na złe długi
2 501
1 705
795
811
Zysk spółki przejętej
-
-
-
(232)
Różnica w wartości podatkowej i bilansowej środków
trwałych
5 604
3 809
1 795
780
Rozliczenie międzyokresowe kosztów
3 194
2 424
770
1 039
Pozostałe
-
52
(52)
(173)
REZERWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO
RAZEM:
12 096
8 468
3 627
2 523
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
41
Nieutworzony podatek odroczony
Z uwagi na sprawowaną kontrolę przez Jednostkę nad terminem rozliczenia się różnic przejściowych
dotyczących wartości udziałów i akcji oraz posiadaną wiedzę, iż możliwym do przewidzenia zakresie
czasowym różnice te nie będą podlegać odwróceniu w nie utworzono podatku odroczonego z tego tytułu.
Odpisy aktualizujące na straty kredytowe niestanowiące kosztów podatkowych
Zgodnie z ustawą o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz.U. 2025 poz. 278) do
kosztów podatkowych zaliczana jest wartość należności zaliczonych uprzednio do przychodów
podatkowych umorzonych, przedawnionych lub odpisanych jako nieściągalne w części objętej odpisem
aktualizującym. Wartość odpisów aktualizujących na oczekiwane straty kredytowe od ekspozycji
faktoringowych i pożyczkowych dotyczących kwot finansowania, które nie zostały uprzednio zaliczone do
przychodów podatkowych nie stanowi kosztów uzyskania przychodu, stanowi ona różnicę trwałą i powoduje
rozbieżność efektywnej stopy podatkowej w stosunku do obowiązującej stawki 19%.
Ryzyko podatkowe
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń
związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom Te częste zmiany powodują brak
odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które
mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice
w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi
jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności mogą być przedmiotem kontroli organów, które
uprawnione są do nakładania kar i grzywien wraz z odsetkami, a wszelkie dodatkowe zobowiązania
podatkowe wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują,
że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić
w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
7. Rzeczowe aktywa trwałe
7.1 - Rzeczowe aktywa trwałe
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2025
31.12.2024
Prawa do użytkowania – budynki i budowle
2 100
508
Urządzenia techniczne i maszyny
174
122
Prawa do użytkowana - środki transportu
1 527
1 669
Pozostałe środki trwałe
1
4
Inwestycje w obcych środkach trwałych
-
6
RAZEM:
3 802
2 309
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
42
7.2 - Rzeczowe
aktywa trwałe w
okresie
sprawozdawczym
Prawa do
użytkowania –
budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Prawa do
użytkowania -
Środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje
w obcych
środkach
trwałych
Razem
Wartość bilansowa
brutto na 01.01.2025
2 100
642
2 522
390
70
5 724
Nabycia
bezpośrednie
-
134
-
-
-
134
Przyjęcie w prawa do
użytkowania
-
-
341
-
-
341
Zmiana opłat
leasingowych
525
-
-
-
-
525
Zmniejszenia z tytułu
sprzedaży/likwidacji
-
(64)
(246)
-
-
(310)
Wartość bilansowa
brutto na 31.12.2025
2 625
712
2 617
390
70
6 414
Rzeczowe aktywa
trwałe w okresie
sprawozdawczym
Prawa do
użytkowania
– budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Prawa do
użytkowania -
środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje w
obcych
środkach
trwałych
Razem
Wartość bilansowa
brutto na 01.01.2024
2 100
629
2 320
394
70
5 513
Nabycia bezpośrednie
-
47
-
-
-
47
Przyjęcie w prawa do
użytkowania
-
-
453
-
-
453
Zmniejszenia z tytułu
sprzedaży/likwidacji
-
(34)
(251)
(4)
-
(289)
Wartość bilansowa
brutto na 31.12.2024
2 100
642
2 522
390
70
5 724
7.3 - Rzeczowe
aktywa trwałe
umorzenie
Prawa do
użytkowania –
budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Prawa do
użytkowania -
środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje
w obcych
środkach
trwałych
Razem
Wartość umorzenia
na 01.01.2025
1 592
520
853
386
64
3 415
Amortyzacja za
okres
525
81
345
3
6
960
Zmniejszenia z
tytułu
sprzedaży/likwidacji
-
(63)
(108)
-
-
(171)
Modyfikacja
leasingu
(1 592)
-
-
-
-
(1 592)
Wartość umorzenia
na 31.12.2025
525
538
1 090
389
70
2 612
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
43
Rzeczowe aktywa
trwałe umorzenie
Prawa do
użytkowania –
budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Prawa do
użytkowania -
środki
transportu
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje
w obcych
środkach
trwałych
Razem
Wartość umorzenia
na 01.01.2024
1 085
471
695
388
58
2 697
Amortyzacja za
okres
507
80
308
2
6
903
Zmniejszenia z
tytułu
sprzedaży/likwidacji
-
(31)
(150)
(4)
-
(185)
Wartość umorzenia
na 31.12.2024
1 592
520
853
386
64
3 415
8. Wartości niematerialne
8.1 - Wartości niematerialne
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2025
31.12.2024
Systemy ERP
41 173
32 794
Systemy komputerowe w trakcie realizacji
5 815
4 587
RAZEM:
46 988
37 381
8.2 - Wartości niematerialne w okresie
sprawozdawczym
System ERP
Wartości
niematerialne
w trakcie
realizacji
Razem
Wartość bilansowa brutto na 01.01.2025
39 619
4 587
44 206
Nabycie
117
12 299
12 416
Przyjęcie do użytkowania
11 070
(11 070)
-
Wartość bilansowa brutto na 31.12.2025
50 806
5 816
56 622
Wartości niematerialne w okresie
sprawozdawczym
System ERP
Wartości
niematerialne
w trakcie
realizacji
Razem
Wartość bilansowa brutto na 01.01.2024
26 423
6 757
33 180
Nabycie
32
10 994
11 026
Przyjęcie do użytkowania
13 164
(13 164)
-
Wartość bilansowa brutto na 31.12.2024
39 619
4 587
44 206
8.3 - Wartości niematerialne umorzenie
System ERP
Razem
Wartość umorzenia na 01.01.2025
6 825
6 825
Amortyzacja za okres
2 809
2 809
Wartość umorzenia na 31.12.2025
9 634
9 634
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
44
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
45
Wartości niematerialne umorzenie
System ERP
Razem
Wartość umorzenia na 01.01.2024
4 876
4 876
Amortyzacja za okres
1 949
1 949
Wartość umorzenia na 31.12.2024
6 825
6 825
Wartości niematerialne posiadane przez Jednostkę stanowią aktywa o określonym okresie użytkowania i są
amortyzowane metodą liniową.
9. Akcje i udziały
9.1 – Akcje i udziały
Siedziba
Stan na dzień
Stan na dzień
31.12.2025
31.12.2024
BRUTTO Sp. z o.o.
Warszawa
3 408
3 408
PragmaGO.TECH Sp. z o.o.
Kraków
1 832
1 832
Monevia Sp. z o.o.
Bydgoszcz
11 319
11 319
Telecredit IFN S.A.
Bukareszt
27 158
27 158
UDZIAŁY I AKCJE RAZEM:
-
43 717
43 717
9.2 - Akcje i udziały - zmiany stanu w okresie
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Stan na początek okresu
43 717
5 240
Zwiększenia w okresie
-
38 477
UDZIAŁY NA KONIEC OKRESU:
43 717
43 717
Nabycie akcji Telecredit
5 grudnia 2024 roku po spełnieniu warunków zawieszających umowy nabycia akcji w Telecredit, Jednostka
objęła kontrolę nad tym podmiotem nabywając akcje stanowiące 89% udziału w kapitale. Zgodnie z umową
cena zakupu wyniosła łącznie 5 785 tys. EUR z zastrzeżeniem, iż cena ta może ulec zmianie do maksymalnej
kwoty 6 230 tys. EUR, o ile wyniki finansowe Telecredit za 2025 rok wykażą określony w umowie Sprzedaży
zysk netto. W ramach rozliczenia transakcji nabycia rozpoznano kwotę zobowiązania warunkowego z tytułu
earn-outu w wysokości 445 tys. EUR odpowiadającą maksymalnemu poziomowi dodatkowego
wynagrodzenia. Wyniki Spółki Telecredit za rok 2025 wskazują na spełnienie warunków wypłaty earn-outu
w maksymalnej wysokości, jednak będą podlegały dalszej weryfikacji. Zobowiązanie zostanie rozliczone w II
połowie roku 2026.
Utrata wartości udziałów i akcji
Według stanu na 31 grudnia 2025 r. oraz 31 grudnia 2024 r. nie stwierdzono przesłanek do utraty wartości
udziałów i akcji.
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 roku
46
Stan na 31.12.2025 i 31.12.2024 r.
Nazwa jednostki
Podstawowa działalność
Siedziba
Liczba
udziałów/
akcji
Wartość
nominalna
udziałów
/akcji (zł)
Wartość
udziałów
/akcji (zł)
Procentowa
wielkość
udziałów/akcji oraz
praw do głosów
posiadanych przez
Spółkę
Liczba
udziałów
/akcji
posiadanych
przez Spółkę
Wartość
nominalna
udziałów/akcji
posiadanych
przez Spółkę (zł)
BRUTTO Sp. z o.o.
działalność portali
internetowych
Warszaw
a
2 924
100
292 400
100%
2 924
292 400
PragmaGO.TECH Sp. z
o.o.
usługi programistyczne
Kraków
520
50
26 000
100%
520
26 000
Monevia Sp. z o.o.
usługi faktoringowe
Bydgosz
cz
17 000
500
8 500
000
100%
17 000
8 500 000
Telecredit IFN S.A.
usługi faktoringowe
i pożyczkowe
Bukaresz
t
3
055 549*
0,86**
2 642
440
89%
2 719 439
2 351 772
* wartość kapitału własnego Spółki Telecredit IFN wynosi 3.056 tys. RON i została przeliczona po kursie z dnia objęcia kontroli tj. 0,8648 PLN/RON
** 1 RON w przeliczeniu na PLN po kursie z dnia objęcia akcji
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
47
10. Aktywa finansowe
10.1 - Krótko i
długoterminowe
aktywa finansowe
na dzień
31.12.2025
31.12.2024
Specyfikacja
Wartość
brutto
Odpisy
aktualizujące
Wartość
bilansowa
Wartość
brutto
Odpisy
aktualizujące
Wartość
bilansowa
Pożyczki
448 044
(32 990)
415 054
263 807
(16 813)
246 994
Faktoring
212 537
(21 317)
191 220
207 417
(18 321)
189 096
RAZEM:
660 581
(54 307)
606 274
471 224
(35 134)
436 090
Sprzedaż portfela niepracującego
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Jednostka dokonała kilku transakcji sprzedaży
niepracującego portfela pożyczkowego i faktoringowego do podmiotów niepowiązanych o łącznej wartości
netto 7 057 tys. zł za cenę 6 505 tys. zł. W związku z dokonaną sprzedażą dokonano wyksięgowania odpisów
aktualizujących o wartości 8 931 tys. zł. W wyniku umowy ryzyko, korzyści i kontrola zostały przeniesione,
wobec czego dokonano wyksięgowania tych aktywów.
Spółka dokonuje transakcji sprzedaży wierzytelności w ramach bieżącego zarządzania portfelem należności,
w szczególności w celu ograniczenia ryzyka kredytowego lub poprawy płynności. Transakcje te mają
charakter sporadyczny oraz nie stanowią elementu podstawowej strategii zarządzania aktywami
finansowymi, a ich celem jest utrzymanie odpowiedniej jakości portfela. Zasadniczym modelem biznesowym
Spółki w odniesieniu do portfela wierzytelności pozostaje model „utrzymywane w celu uzyskiwania
przepływów pieniężnych wynikających z umowy”.
31.12.2025
Pożyczki
Faktoring
Razem
Wartość brutto
11 705
4 283
15 988
Wyksięgowanie odpisów
aktualizujących
(8 573)
(358)
(8 931)
Wartość netto
3 132
3 925
7 057
Cena sprzedaży
2 843
3 662
6 505
Wynik na sprzedaży
(289)
(263)
(552)
31.12.2024
Pożyczki
Faktoring
Razem
Wartość brutto
22 682
8 292
30 974
Wyksięgowanie odpisów
aktualizujących
(19 591)
(8 121)
(27 712)
Wartość netto
3 091
171
3 262
Cena sprzedaży
3 764
208
3 972
Wynik na sprzedaży
673
37
710
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
48
10.2 - Odpisy aktualizujące krótko i
długoterminowe aktywa finansowe - zmiany
stanu w okresie
01.01.2025
01.01.2024
31.12.2025
31.12.2024
Odpisy na początek okresu
(35 134)
(44 022)
Utworzenie odpisów
(38 861)
(34 653)
Rozwiązanie odpisów
10 744
15 829
Wykorzystanie odpisów
13
-
Rozwiązanie odpisów związanych ze
sprzedażą wierzytelności
8 931
27 712
ODPISY NA KONIEC OKRESU:
(54 307)
(35 134)
Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych
Metodologia kalkulacji i ujmowania odpisów indywidualnych oraz statystycznych została opisana w ramach
opisu Istotnych zasad rachunkowości niniejszego sprawozdania finansowego w punkcie IV.6. Nie wystąpiły
zmiany w sposobie kalkulacji odpisów w okresie rocznym, za które zostało sporządzone niniejsze
sprawozdanie.
31.12.2025
wartość brutto
odpisy na oczekiwane
straty kredytowe
wartość netto
należności faktoringowe
212 537
(21 317)
191 220
koszyk 1
165 990
(517)
165 473
koszyk 2
4 263
(339)
3 924
koszyk 3
42 284
(20 461)
21 823
należności pożyczkowe
448 044
(32 990)
415 054
koszyk 1
408 374
(6 211)
402 163
koszyk 2
8 082
(1 587)
6 495
koszyk 3
31 588
(25 192)
6 396
razem należności
660 581
(54 307)
606 274
koszyk 1
574 364
(6 728)
567 636
koszyk 2
12 345
(1 926)
10 419
koszyk 3
73 872
(45 653)
28 219
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
49
31.12.2024
wartość brutto
odpisy na oczekiwane
straty kredytowe
wartość netto
należności faktoringowe
207 417
(18 321)
189 096
koszyk 1
165 172
(366)
164 806
koszyk 2
3 480
(414)
3 066
koszyk 3
38 765
(17 541)
21 224
należności pożyczkowe
263 807
(16 813)
246 994
koszyk 1
242 615
(4 119)
238 496
koszyk 2
3 691
(653)
3 038
koszyk 3
17 501
(12 041)
5 460
razem należności
471 224
(35 134)
436 090
koszyk 1
407 787
(4 485)
403 302
koszyk 2
7 171
(1 067)
6 104
koszyk 3
56 266
(29 582)
26 684
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
31.12.2025 r. – faktoring
koszyk 1
koszyk 2
koszyk 3
Razem
Wartość bilansowa brutto na
1 stycznia 2025
165 172
3 480
38 765
207 417
Transfer do koszyka 3
(1 145)
(1 360)
2 505
-
Zwiększenia należności handlowych
(opłaty i prowizje)
57 166
9 017
5 800
71 983
Zwiększenia - udzielenie
1 772 842
3 235
4 943
1 781 020
Zmniejszenia spowodowane spłatą
(1 825 404)
(10 109)
(8 766)
(1 844 279)
Zmniejszenia spowodowane
sprzedażą
(3 320)
-
(963)
(4 283)
Inne zmiany (w tym rozliczenia
międzyokresowe i różnice kursowe)*
679
-
-
679
Wartość bilansowa brutto na
31 grudnia 2025
165 990
4 263
42 284
212 537
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
50
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
31.12.2025 r. – pożyczki
koszyk 1
koszyk 2
koszyk 3
Razem
Wartość bilansowa brutto na
1 stycznia 2025
242 615
3 691
17 501
263 807
Transfer do koszyka 2
(2 403)
2 403
-
-
Transfer do koszyka 3
(12 903)
(1 976)
14 879
-
Zwiększenia należności handlowych
(opłaty i prowizje)
123 050
15 502
12 745
151 297
Zwiększenia - udzielenie
921 272
3 608
4 685
929 565
Zmniejszenia spowodowane spłatą
(847 121)
(15 146)
(6 517)
(868 784)
Zmniejszenia spowodowane
sprzedażą
-
-
(11 705)
(11 705)
Inne zmiany (w tym rozliczenia
międzyokresowe i różnice kursowe)*
(16 136)
-
-
(16 136)
Wartość bilansowa brutto na
31 grudnia 2025
408 374
8 082
31 588
448 044
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
31.12.2024 r. – faktoring
koszyk 1
koszyk 2
koszyk 3
Razem
Wartość bilansowa brutto na
1 stycznia 2024
142 826
4 301
36 110
183 237
Transfer do koszyka 3
(6 571)
(1 783)
8 354
-
Zwiększenia należności
handlowych (opłaty i prowizje)
60 175
13 272
8 651
82 098
Zwiększenia – udzielenie
1 703 974
3 488
11 733
1 719 195
Zmniejszenia spowodowane spłatą
(1 734 778)
(15 798)
(17 791)
(1 768 367)
Zmniejszenia spowodowane
sprzedażą
-
-
(8 292)
(8 292)
Inne zmiany (w tym różnice
kursowe)*
(454)
-
-
(454)
Wartość bilansowa brutto na
31 grudnia 2024
165 172
3 480
38 765
207 417
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
31.12.2024 r. – pożyczki
koszyk 1
koszyk 2
koszyk 3
Razem
Wartość bilansowa brutto na
1 stycznia 2024
142 668
3 388
24 968
171 024
Transfer do koszyka 2
(338)
338
-
-
Transfer do koszyka 3
(7 000)
(297)
7 297
-
Zwiększenia należności
handlowych (opłaty i prowizje)
72 243
8 875
7 322
88 440
Zwiększenia – udzielenie
525 409
3 384
7 904
536 697
Zmniejszenia spowodowane spłatą
(478 751)
(11 997)
(7 308)
(498 056)
Zmniejszenia spowodowane
sprzedażą
-
-
(22 682)
(22 682)
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe PragmaGO S.A. sporządzone na dzień i za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
51
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
31.12.2024 r. – pożyczki
koszyk 1